月報酬率年化：年化報酬率是什麼？投資報酬率怎麼算？投資績效原來這樣 ...

在閱讀一些財經相關文章或報導時，經常會看到諸如「xxx 這10年的投資報酬率為 50%」、「xxx 的投資績效年化報酬率達 10%」之類的文字，明明都是報酬率，為什麼有時候又要加上「年化」呢？這兩個到底差別在哪裡，我們又應該以哪一種報酬率作為參考呢？今天股感就分別來介紹這些報酬率，讓投資人知道我一年到底賺賠多少！

投資報酬率是什麼？

投資報酬率應該是大家最常聽到的報酬率名詞，是指投資人的獲利 ÷ 投入的本金，也可以說是累積報酬率（期末價格-期初價格）/期初價格，其實就是你的賺賠去除以你投入的資金。

舉個例子：假設小明創業，投資兩家公司 A 跟 B，而收益分別如下：

A：投資 80 萬，1 年賺 40 萬。 B：投資 30 萬，1 年賺 20 萬。

小明這兩個投資計畫分別的投資報酬率是多少呢？

A：40 / 80 = 50% B：20 / 30 = 66.6%

由投資報酬率來看，小明的 B 投資應該是賺比較多的！因此如果投資人在計算這檔股票我的報酬率多少時，就可以用投資報酬率來計算！

年化報酬率是什麼？

年化報酬率就是將「投資年限」也計算進去，轉換成一年可得的報酬率。因為一般我們所看到的報酬率，都是指「累積的投資報酬率」，是拿整個投資期間的開始與結束的淨值來計算，並沒有考量到「投資年限」。因此如果今天你已經是投資老手，想看一下一年你的報酬率多少時，就試用年化報酬率。下面來舉年化報酬率的例子，讓投資人更了解！

假設小明今天買進股票 10 萬，3 年後賣出 13 萬，投資報酬率為 30%，但是這 30% 卻沒有將投資年限 3 年考慮進去，因此一旦將投資年限考慮進去，轉換成每一年，其實年化報酬率僅 9.14% 。但有些人會問，我就把投資報酬率除以投資年限不就好了？其實不是喔，年化報酬率 ≠ 平均報酬率，如果你拿 30% 去除以 3 年，那年化報酬率應該會有 10% 才對啊，為什麼是 9.14% 呢？因為你沒有將「複利[1]」算進去！

舉個例子，現在有二種投資方案，請問，老王和老高誰的報酬率高？

老王：買了 100 萬的台積電股票，2 年後股票漲到 120 萬，然後把它賣掉，賺了 20 萬→ 2 年賺 20%。 老高：買了一間 100 萬的小套房，3 年後公寓漲到...