五因子模型：因子投資
因子投資
Fama
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引言资本资产定价模型（CAPM）长时间以来是资产定价的第一范式，它在一系列假设基础上认为资产的期望收益率由无风险利率和其承担的风险溢价所决定。
Fama
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本小节主要简单介绍一下市场风险、市值风险、账面市值比风险、盈利水平风险、投资水平风险这五个风险。Fama和French在他们五因子模型的文章里面提到，这个 ...
Fama
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根据FF（2015）论文，在三因子模型的基础上，增加了盈利因素RMW 和投资因素CMA，提出了五因子模型，并通过美国50余年的市场数据证实了五因子模型的有效性 ...
五因子模型於台灣股票市場報酬的實證研究
https://ndltd.ncl.edu.tw
隨著資產定價模型逐漸演進，單因子到多因子模型，現今仍未有完美的模型的出現。雖然台灣股票市場規模相較全球並不大，但仍有其特殊性，因此為了解台灣股票市場報酬來源 ...
台灣股票報酬與五因子模型之關係
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本研究主要想探討Fama and French (2015)五因子模型與台灣股票市場之間的關係。由於Fama and French (2015)實證結果顯示五因子模型在美國股市的解釋力優於三因子模型， ...
因子模型於台灣股票市場之實證檢驗
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故本研究的主要目的是希望過構造五因子模型的新因子(RMW 與. CMA)、動能因子(Momentum)與股票品質因子(Quality)，並用這些代理因子所建立的. Fram-French 五因子模型與自行 ...
專家點評：運用「五因子模型」實戰選股
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Fama和French的模型包含5個因素，分別為股價波動率、市值大小、市帳率、淨資產收益率和資產增長率。這5個因素大致上可解釋美國股票價格大部分表現。他們的 ...
轻松上手FAM五因子模型（附python源码）
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FF5的五个因子为FF3中的三个因子加上新的盈利因子RMW和投资因子CMA。 相比CAPM、FF3模型，FF5有更好的拟合效果，也更加拥护了Eugene fama提出的有效市场理论。值得 ...