IRR：【理財小教室】IRR 年化報酬率是什麼?公式怎麼計算?

什麼是年化報酬率IRR?

IRR 是內部報酬率 Internal Rate of Return 的縮寫，也稱年化報酬率。IRR 是購買儲蓄險、年金險、定期定額投資以及許多投資產品必定要參考的數字。比起年均報酬率，因為加入複利的因素，可以更準備掌握精確的績效。之所以叫「內部」是因為這個數字並未考量外部因素(如通膨[1])。

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為什麼要用IRR看?

在認識IRR前不妨先試著思考這個問題：「一次投資10萬元，經過10年獲利10萬元」和「每年投入1萬元，經過10年獲利10萬元」哪一種投報率高？

前者因為整筆錢一開始就綁了 10 年，所以當然是後後者慢慢補齊來依然賺10萬元勝出。你發現了嗎？IRR 便是把「現金流」的概念計入，算出所謂的「年化報酬率」。那這又和儲蓄險有什麼關係呢？因為儲蓄險不像定存，提早解約會有被扣一定比例的解約金，只要用IRR，帶入年繳保費、繳多久、領回金額，就可算出這段期間真正的投報率。

保險業務在賣儲蓄險時，時常會號稱「報酬率比定存高」，但是這個報酬率是以單利去計算，如果真的用IRR下去算，得出這張保單的年化報酬率，有可能比定存還低。

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理財小辭典：IRR 內部報酬率 英文原文 Internal Rate of Return 中文 內部報酬率 相關金融產品 儲蓄險、年金險、定期定額投資 解釋 計入現金流後得出的年化報酬率 數值應用 判斷儲蓄險產品真實投報率是否高於定存 比較更多現金回饋信用卡[4] 製表：Money101.com.tw 累積報酬率、平均報酬率、年化報酬率差在哪

累積報酬率的計算方式非常容易，直接用「總獲利／總成本」就能算出來。假設花了100萬買股票，然後用150萬賣出，累積報酬率就是 150萬/100萬=50%。

平均報酬率則是累積報酬率再除以投資時間，假設花了100萬買股票，10年後用150萬賣出。平均報酬率就是 150萬/100萬/10年=5%。

不過這樣的算法還是不夠精確，如同前段的例子，投資的方式一次投入100萬和每年投資10萬元累積10年，投資績效可是大不相同。一開始就投入1...