債券存續期間公式:存續期間(D)
存續期間(D)
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[債券]債券存續期間Duration是什麼?修正存續期間Modified ...
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存續期間的定義是債券未來現金流量的到期期數加權平均。 公式6. C是每期利息,YTM是殖利率,F是債券面額,P是債券價格。 所以存續期間也可以理解成拿 ...
![【債券】教你用存續期間衡量利率風險](https://i0.wp.com/api.multiavatar.com/%E3%80%90%E5%82%B5%E5%88%B8%E3%80%91%E6%95%99%E4%BD%A0%E7%94%A8%E5%AD%98%E7%BA%8C%E6%9C%9F%E9%96%93%E8%A1%A1%E9%87%8F%E5%88%A9%E7%8E%87%E9%A2%A8%E9%9A%AA+-+%E5%B8%B8%E5%A8%81%E9%87%91%E8%9E%8D%E8%A9%95%E8%AB%96.png?apikey=viVnb6N20jclO8)
【債券】教你用存續期間衡量利率風險
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債券存續期間(Duration) 是用來衡量債券的利率風險,不要看公式那麼複雜,最重要的記住就好存續期間越長,利率風險越高存續期間越短,利率風險越低 ...
![債券存續期間](https://i0.wp.com/api.multiavatar.com/%E5%82%B5%E5%88%B8%E5%AD%98%E7%BA%8C%E6%9C%9F%E9%96%93+-+%E7%B6%AD%E5%9F%BA%E7%99%BE%E7%A7%91.png?apikey=viVnb6N20jclO8)
債券存續期間
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債券存續期間(英語:bond duration)是通過利用折現後的債券現金流的加權平均來計算的債券到期時間。通過債券存續期間可以評估一個債券的本金和利息所有收益的回款 ...
![債券存續期間是什麼?債券存續期間與利率變動的關係?](https://i0.wp.com/api.multiavatar.com/%E5%82%B5%E5%88%B8%E5%AD%98%E7%BA%8C%E6%9C%9F%E9%96%93%E6%98%AF%E4%BB%80%E9%BA%BC%EF%BC%9F%E5%82%B5%E5%88%B8%E5%AD%98%E7%BA%8C%E6%9C%9F%E9%96%93%E8%88%87%E5%88%A9%E7%8E%87%E8%AE%8A%E5%8B%95%E7%9A%84%E9%97%9C%E4%BF%82%EF%BC%9F.png?apikey=viVnb6N20jclO8)
債券存續期間是什麼?債券存續期間與利率變動的關係?
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計算公式是用麥考利存續期間算出來的數字/(1+到期殖利率/年配息次數)。 例如上面那個案例,麥考利存續期間是4.8年,到期殖利率3%、年配息次數1次, 那麼 ...
![債券的存續期間—Modified Duration](https://i0.wp.com/api.multiavatar.com/%E5%82%B5%E5%88%B8%E7%9A%84%E5%AD%98%E7%BA%8C%E6%9C%9F%E9%96%93%E2%80%94Modified+Duration+-+%E7%B6%A0%E8%A7%92%E8%B2%A1%E7%B6%93%E7%AD%86%E8%A8%98.png?apikey=viVnb6N20jclO8)
債券的存續期間—Modified Duration
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實際上常用修正存續期間(Modified duration)來估算利率變化時,債券價格的變動。修正存續期間等於Macaulay duration除以(1+YTM/年配息次數)。
![存續期間(Duration)](https://i0.wp.com/api.multiavatar.com/%E5%AD%98%E7%BA%8C%E6%9C%9F%E9%96%93%28Duration%29+-+%E5%82%B5%E5%88%B8%E5%B8%82%E5%A0%B4+-+%E4%B8%AD%E8%8F%AF%E7%A5%A8%E5%88%B8.png?apikey=viVnb6N20jclO8)
存續期間(Duration)
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存續期間係指投資人持有債券之平均到期年限,也就是投資人回收本金與利息之實際平均年限。零息債券因為在到期日才有現金流入,所以存續期間就等於到期年限;而附息 ...
![海外債券:進階篇(五)存續期間(Duration)及債券價格凸性 ...](https://i0.wp.com/api.multiavatar.com/%E6%B5%B7%E5%A4%96%E5%82%B5%E5%88%B8%EF%BC%9A%E9%80%B2%E9%9A%8E%E7%AF%87%EF%BC%88%E4%BA%94%EF%BC%89%E5%AD%98%E7%BA%8C%E6%9C%9F%E9%96%93%EF%BC%88Duration%EF%BC%89%E5%8F%8A%E5%82%B5%E5%88%B8%E5%83%B9%E6%A0%BC%E5%87%B8%E6%80%A7+....png?apikey=viVnb6N20jclO8)
海外債券:進階篇(五)存續期間(Duration)及債券價格凸性 ...
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一、存續期間(Duration)是衡量債券或其他債務工具的價格對利率變化的敏感性的指標。債券的存續期間容易與其到期日剩餘天期混淆,因為某些類型的存續期間測量也以年為 ...
![海外債券:進階篇(六)馬考雷存續期間及修正 ...](https://i0.wp.com/api.multiavatar.com/%E6%B5%B7%E5%A4%96%E5%82%B5%E5%88%B8%EF%BC%9A%E9%80%B2%E9%9A%8E%E7%AF%87%EF%BC%88%E5%85%AD%EF%BC%89%E9%A6%AC%E8%80%83%E9%9B%B7%E5%AD%98%E7%BA%8C%E6%9C%9F%E9%96%93%E5%8F%8A%E4%BF%AE%E6%AD%A3+...+-+%E4%B8%AD%E5%9C%8B%E4%BF%A1%E8%A8%97%E8%AD%89%E5%88%B8.png?apikey=viVnb6N20jclO8)
海外債券:進階篇(六)馬考雷存續期間及修正 ...
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修正存續期間和馬考雷存續期間不同,單位不是年,但它也是用來衡量如果利率變化1%,債券價格預期會改變多少,計算公式是用麥考利存續期間算出來的數字/(1+到期殖利率/ ...
![附錄推導永續債券及浮動利率債券存續期間](https://i0.wp.com/api.multiavatar.com/%E9%99%84%E9%8C%84%E6%8E%A8%E5%B0%8E%E6%B0%B8%E7%BA%8C%E5%82%B5%E5%88%B8%E5%8F%8A%E6%B5%AE%E5%8B%95%E5%88%A9%E7%8E%87%E5%82%B5%E5%88%B8%E5%AD%98%E7%BA%8C%E6%9C%9F%E9%96%93.png?apikey=viVnb6N20jclO8)
附錄推導永續債券及浮動利率債券存續期間
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存續期間. 分母部分:. I. (P) r. = 永續債券價格. 分子部分:由於永續債券之現金流量僅有利息而無到期之還本本. 金,故存續期間分子可改為:.