永續債券存續期間推導:利息支付日
利息支付日
![「永續債券」是什麼?](https://i0.wp.com/api.multiavatar.com/%E3%80%8C%E6%B0%B8%E7%BA%8C%E5%82%B5%E5%88%B8%E3%80%8D%E6%98%AF%E4%BB%80%E9%BA%BC%EF%BC%9F+-+%E5%82%B5%E5%88%B8%E5%B0%8F%E5%AD%B8%E5%A0%82%EF%BD%9C%E6%8A%95%E8%B3%87%E5%B0%8F%E5%AD%B8%E5%A0%82.png?apikey=viVnb6N20jclO8)
「永續債券」是什麼?
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因為永續債券會按期支付債券利息直到永遠,發行人也不一定會贖回,所以是 ... 存續期間. 假設我花了10 萬買一張永續債券,固定利率是10 % ,每年給一次 ...
![債券存續期間是什麼?債券存續期間與利率變動的關係?](https://i0.wp.com/api.multiavatar.com/%E5%82%B5%E5%88%B8%E5%AD%98%E7%BA%8C%E6%9C%9F%E9%96%93%E6%98%AF%E4%BB%80%E9%BA%BC%EF%BC%9F%E5%82%B5%E5%88%B8%E5%AD%98%E7%BA%8C%E6%9C%9F%E9%96%93%E8%88%87%E5%88%A9%E7%8E%87%E8%AE%8A%E5%8B%95%E7%9A%84%E9%97%9C%E4%BF%82%EF%BC%9F.png?apikey=viVnb6N20jclO8)
債券存續期間是什麼?債券存續期間與利率變動的關係?
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會影響債券存續期間的因素 · 到期日:到期日越長,存續期間越長 · 票面利率:票面利率越高,存續期間越短(因為領的利息越多,回本時間越短) · 到期殖利率( ...
![債券的存續期間—Macaulay Duration](https://i0.wp.com/api.multiavatar.com/%E5%82%B5%E5%88%B8%E7%9A%84%E5%AD%98%E7%BA%8C%E6%9C%9F%E9%96%93%E2%80%94Macaulay+Duration.png?apikey=viVnb6N20jclO8)
債券的存續期間—Macaulay Duration
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1. 零息債券的存續時間與其到期時間相等。 2. 支付利息的債券(Coupon bond)其存續時間永遠會小於它的到期時間。 3. 票面利率愈低 ...
![存續期間(D)](https://i0.wp.com/api.multiavatar.com/%E5%AD%98%E7%BA%8C%E6%9C%9F%E9%96%93%EF%BC%88D%EF%BC%89.png?apikey=viVnb6N20jclO8)
存續期間(D)
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又 零息債券:存續期間即「到期期間」。 永續債券:存續期間為 r. 1. 1+ 。 29. 即「一階」微分為常數的關係。 30. 即必須看「二階」微分或「一階微分變化」的情形。另 ...
![存續期間:債券價格波動之指標](https://i0.wp.com/api.multiavatar.com/%E5%AD%98%E7%BA%8C%E6%9C%9F%E9%96%93%EF%BC%9A%E5%82%B5%E5%88%B8%E5%83%B9%E6%A0%BC%E6%B3%A2%E5%8B%95%E4%B9%8B%E6%8C%87%E6%A8%99.png?apikey=viVnb6N20jclO8)
存續期間:債券價格波動之指標
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雖說債券依賴配息獲利,但是因為債券的到期時間較長,本金及配息很久以後才拿得回來,所以債券的價值很容易就受到市場利率的變化而產生波動。 債券的存續 ...
![第8章債券市場](https://i0.wp.com/api.multiavatar.com/%E7%AC%AC8%E7%AB%A0%E5%82%B5%E5%88%B8%E5%B8%82%E5%A0%B4.png?apikey=viVnb6N20jclO8)
第8章債券市場
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存續期間和債券的利率風險. • 存續期間. – 指投資人拿回債券剩餘之所有利息和面額的 ... 存續期間的推導(續). 對債券殖利率(y)做一次微分可得:. 將共同項提出後可得:. 兩邊 ...
![聊聊債券風險:利率風險、再投資風險是什麼意思?](https://i0.wp.com/api.multiavatar.com/%E8%81%8A%E8%81%8A%E5%82%B5%E5%88%B8%E9%A2%A8%E9%9A%AA%EF%BC%9A%E5%88%A9%E7%8E%87%E9%A2%A8%E9%9A%AA%E3%80%81%E5%86%8D%E6%8A%95%E8%B3%87%E9%A2%A8%E9%9A%AA%E6%98%AF%E4%BB%80%E9%BA%BC%E6%84%8F%E6%80%9D%EF%BC%9F.png?apikey=viVnb6N20jclO8)
聊聊債券風險:利率風險、再投資風險是什麼意思?
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因此可由馬考雷存續期間式子推導得到修正存續期間(Modified Duration)(註1),直接利用修正存續期間乘上殖利率的變化量,就能計算出債券價格的百分比變化 ...
![附錄推導永續債券及浮動利率債券存續期間](https://i0.wp.com/api.multiavatar.com/%E9%99%84%E9%8C%84%E6%8E%A8%E5%B0%8E%E6%B0%B8%E7%BA%8C%E5%82%B5%E5%88%B8%E5%8F%8A%E6%B5%AE%E5%8B%95%E5%88%A9%E7%8E%87%E5%82%B5%E5%88%B8%E5%AD%98%E7%BA%8C%E6%9C%9F%E9%96%93.png?apikey=viVnb6N20jclO8)
附錄推導永續債券及浮動利率債券存續期間
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又因零息債券的存續期. 間等於其到期期間,故浮動利率債券的存續期間即為目前至下一次利. 率重設日的間隔期間。